다이나믹디자인은 니켈 관련, 거래정지, 이브이첨단소재 관련하여 이슈가 되었습니다. 타이어금형, 타이어 금형 관련 주요 자재(3D 신터링사이프 등)의 사업을 영위하고 있는 다이나믹디자인의 재무와 이슈를 살펴보고 실적에 의한 적정주가를 산출해 보았습니다.
목차
다이나믹디자인 주가 전망 및 분석
기업 개요
주요 제품 현황
다이나믹디자인은 타이어금형 제조기업입니다. 트래드(지면과 접지), 사이드(측면), 비드링(휠부분) 세부분으로 나누어 타이어를 생산하는데 분류가 됩니다. 타이어 금형은 금형의 제작 방식에 따라 캐스팅 몰드, 인그레이빙 몰드, 다이캐스팅 몰드(다분할 몰드) 등으로 분류가 가능합니다.
다이나믹디자인은 상기 제작 방식을 이용하여 금형을 제작 중에 있으며, 그 외 타이어 금형과 함께 가류기에 장착되어 타이어 가류를 도와주는 제품으로 CONTAINER를 제작 중에 있습니다. 각 제품의 세부 설명은 다음과 같습니다.
1. 캐스팅 몰드
- 마스터모델에서 코어모델 복제후 주형틀을 이용한 금형주조 방식
- 주요 재질: 알루미늄(AC7A)
- 용도: 승용차용, 경트럭용, 트럭/버스용, 오토바이용
2. 인그레이빙 몰드
- 소재에 직접 가공하여 제작하는 방식
- 주요재질: 알루미늄(AC7A), 스틸(SC42)
- 용도: 승용차용, 경트럭용, 트럭/버스용, 오토바이용
3. 다분할 몰드
- 트렌드부의 분할을 설계 의도에 따라 여러 가지 형태로 분할시킨 제품
- 주요 재질: 알루미늄(AC7A), 스틸(SC42)
- 용도: 승용차용(고급, 대형)
4. 컨테이너
- 몰드와 조립해 가류기에 장착되어 타이어 생산에 필요한 장비
- 주요재질: 스틸(SC42), 철판, 덕타일
1분기 실적 현황
2023년 1분기 공시내역입니다. 매출액은 전년대비 62% 증가, 영업이익은 적자폭 축소로 -27억입니다. 별도기준으로 매출액은 전년대비 143% 증가되었습니다. 브릿지스톤 등 글로벌 고객사 수주확대 등으로 매출이 증가하였고, 경영 안정화를 목적으로 판관비는 절감 하였으나, 국제 정황상 원자재 가격상승 등 여건이 영향을 미쳤습니다.
수주 현황
2023년 다이나믹디자인 타이어금형 수주잔고 현황입니다.
연구개발 현황(특허권)
다이나믹디자인 특혀 보유 현황입니다.
배당금 관련 현황
당기순이익 적자로 배당지급 여력은 없습니다. 다이나믹디자인 배당정관은 다음과 같습니다.
이슈 정리
인도네시아 법인 프로그램 센터 및 생산공장 준공 임박(니켈 신사업)
타이어몰드 사업의 제조원가 개선을 목표로 설립한 다이나믹디자인의 인도네시아 법인 프로그램 센터 및 생산공장이 올해부터 순차적으로 준공을 앞두고 있습니다. 중장기적 전략으로 매출성장과 수익성 개선을 기대하고 있습니다.
니켈 광물 관련 사업 확장(상한가 사유)
다이나믹디자인이 니켈 광물 운송판매 법인을 인수했다는 소식이 전해지고 있습니다. 니켈 광물 법인과 사업권 및 지분을 취득하여 니켈 광산에 대한 판매권 등 협의각서(MOA)를 체결했다고 5월 3일 밝혔습니다. 인도네시아 법인은 PT. TAM으로 PT. ATN 인도네시아 미네랄의 관계사이며, PT. AIM의 코나우에광산에 대한 광물사업권 라이센스 취득 시 해당 광산에서 채굴된 니켈을 TAM을 통해 유통시킬 계획입니다. 이번 계약은 다이나믹디자인이 니켈 광물 운송판매 라이선스를 보유한 PT. TAM의 지분 51% 이상 취득, 그리고 연간 60만 t 이상의 니켈 광물 유통 매출과 일정 수익을 보장받는 형태입니다.
브릿지스톤 연간 공급계약 체결
브릿지스톤은 글로벌 타이어 업계 2위입니다. 다이나믹디자인은 브릿지스톤과 2024년 중순까지 연간 공급계약을 체결했습니다.(4월 21일) 이번 계약은 2023년 거래 규모 100억 수준까지 확대될 전망이며, 글로벌 고객사 공급 확대를 위한 노력을 진행 중입니다.
이브이첨단소재 전환사채(CB) 전량 주식전환
이브이첨단소재는 다이나믹디자인의 최대주주입니다. 4월 13일 보유중이었던 100억원 규모의 다이나믹디자인 전환사채(CB)를 모두 주식으로 전환하여 최대주주의 지분증가로 이루어졌습니다. 이는 기업에 대한 신뢰도를 높이는 시장에서 매우 호재로 작용합니다. 최대주주의 지분증가는 기업의 경영 안정화와 재무구조는 개선되고 상환부담은 줄어드는 효과를 가져옵니다.
다이나믹디자인 적정주가는?
지속적인 적자구조로 2022년 기말 주당자산가치(1 ~ 1.5배)의 적정주가는 3,500원입니다.
다이나믹디자인 목표주가는?
매물대 상단을 목표로 예약매도 시 활용하시는 것이 좋습니다. 매도기준은 일봉상 매집봉보다 큰 거래량을 발생시키면 매도시그널로 해석합니다. 15,000원까지의 박스권을 돌파하는 경우 목표주가는 엄청 상향됩니다. 하지만 최근 증권시장 분위기가 저조하여 1차 목표주가를 목표로 하시는 것이 좋을 듯합니다.
- 1차 목표주가: 9,420원
- 2차 목표주가: 12,400원
오늘은 다이나믹디자인의 주가 전망으로 니켈광산 등 이슈를 정리해 보고 적정주가와 목표주가를 산출했습니다. 투자의 책임은 본인에게 있으니 최대한 안전한 매매를 하시기를 권장드립니다.
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