2차 전지 랠리 속에서 강한 급등을 보여줬었던 포스코퓨처엠이 금일 급등하고 있습니다. 오늘은 포스코퓨처엠의 주가 전망으로 이슈를 정리해 보고 적정 주가 및 목표 주가를 산정해 보겠습니다.
목차
포스코퓨처엠 주가 전망
기업 개요
포스코퓨처엠은 국내 유일 음/양극재 소재를 동시 생산 및 납품하는 이차전지 소재사입니다. 포스코퓨처엠은 1963년 1월 염기성내화물을 생산, 판매, 목적으로 설립된 삼화화성(주)와 1971년 5월 각종 산업로 보수 및 축로 시공을 목적으로 설립된 포항축로(주)가 1994년 12월 1일부 합병하여 포철로재주식 회사로 상호를 변경하여 내화물 제조에서 시공까지 일관체제를 갖춘 종합 노재 회사로 서 발판을 마련하였고, 2008년 제철소 석회소성설비 위탁운영, 2010~2011년 제철소 화성공장위탁운영 및 화성품 판매사업을 실시하며 외형성장을 이루었습니다.
에너지소재 관련 사업은 2010년 LS Mtron 음극재 사업부문을 인수합병하며 음극재사업을 시작, 2011년 음극재 세종 공장 준공(1호기, 600톤), 2013년 음극재 공장 1차 증설(2호기, 1,200톤)을 거쳐 2019년 음극재 세종 2-2 공장 준공(25,000톤)까지 총 82,000톤의 capa를 보유하고 있으며, 천연흑연 음극재 제품부터 인조흑연, 실리콘 음극재까지 다양한 기술을 보유, 개발하고 있습니다.
양극재 사업부문은 2019년 포스코 ESM 인수를 통해 진출하였으며, 광양 1,2단계(30,000톤), 광양 3,4단계(60,000톤) 및 포항 1단계(29,000톤) 준공을 통해 하이니켈계 NCMA 등을 양산하고 있으며, 포항 2-1단계 (29,500톤), 포항 2-2단계 (46,300톤) 및 광양 5단계 (52,500톤) 등의 증설을 통해 NCA 양산 및 늘어나는 NCMA 수요에 대비하려고 합니다. 또한 최근 단결정, LFP 양극재 등 빠르게 변화하는 전기차 시장 수요에 발맞춰 기술개발을 진행하고 있으며, 향후 빠른 성장이 예상되는 사업부입니다..
중국 사업의 경우, 현지 소재사인 화유코발트社와의 합작법인이 2019년 말부터 5,000 톤 규모의 생산시설을 운영 중에 있으며, 하이니켈 20,000톤 증설을 완료하여 총 25,000 톤의 생산능력을 확보하였습니다.
북미 사업의 경우, GM과의 양극재 합작법인(지분율: 당사 85%, GM 15%)을 기반으로 캐나다 퀘벡 지역에 IRA 적격한 하이니켈 양극재 생산능력을 확보할 예정입니다.
매출액 별로는 2024년 반기말 기준, 내화물부문 13.2%, 라임화성부문 19.9%, 에너지소재부문 66.9%를 차지하고 있습니다. 각 부문의 주요 거래처는 내화물부문은 (주)포스코 등, 라임화성부문은 (주)포스코, OCI(주) 등, 에너지소재부문은 이차전지 배터리사인 LG에너지설루션,에너지솔루션 삼성삼성 SDI, SK온 등이며, 2024년 반기말 매출액(연결) 기여도 순 주요 매출처는 LG에너지설루션 및 얼티엄셀 (LGES와 GM社의 합작법인)(49.5%), 포스코(21.1%) 등입니다. 입니다
최근 기후 변화에 대응하기 위해 온실가스 감축을 위한 전기차 보급, 신재생에너지의 효율적 저장이 가능한 에너지 저장장치(Energy Storage System, ESS) 등이 각국 정부의 정책 및 규제에 힘입어 뚜렷한 성장세를 보이고 있으며 이에 이차전지는 4차 산업의 주요 소재로 급성장하고 있습니다. 이차전지 사업은 IT기기의 성장과 친환경, 각국의 에너지절감 정책에 따른 EV, ESS시장의 확대로 지속적인 성장이 예상됩니다. 특히, 전기차용 이차전지 시장은 미국과 중국을 비롯한 주요국의 강력한 전기차 산업 육성 정책, 유럽의 이산화탄소 배출 규제와 글로벌 OEM 업체들의 전기차 모델 비중확대 추세 속에 성장할 것으로 예상되며, 회사는 생산량 증대와 기술 강화 및 매출처 다변화로 시장상황에 대응하고 있습니다.
주요 제품 및 매출 현황
연구개발 실적현황(2022 ~ 2023)
양극재, 음극재 산업 현황
2차 전지 관련 소재인 양극재, 음극재 산업 기업별 생산량 현황입니다. 화재 이후에 완성도 높은 배터리에 대한 수요가 이어지고 있는데, 전고체 배터리나, 소재 분야에서 생산 단가를 낮추며 화재 위험성을 낮춰서 압도적인 경쟁력을 확보할 기업은 어디가 될까요? 개인으로써는 알 수가 없습니다.. 단지 저점에서 주워서 반등하면 팔기만 할 뿐...
포스코퓨처엠 배당금 현황
배당수익률 0.1 ~ 0.3% 수준으로 입니다. 결산배당 23회 연속 지급하고 있으며 꾸준한 배당에 대한 의지가 있어 보이지만 배당수익률은 장기투자에 대한 메리트가 있는 수준은 아닙니다.
이슈 정리
밸류업 공시!
자사주 매입, 자사주 소각, 배당금 향상 등 주주가치 제고를 위한 계획입니다. 최근 현대차에서 대규모 밸류업 계획을 공개하며 이슈가 되고 있습니다. 한국 시장 특성상 장기적으로는 주가에 긍정적인 영향을 끼칠 수밖에 없지만 단기적으로는 재료소멸로 급등 후 조정의 대상이 될 수 있습니다... ㅜㅜ
포드에 수십조 규모 양극재 공급?
결정된 바 없다고 공시되었습니다.
포스코퓨처엠 적정 주가는?
매출액 우상향 중이며 사이클상 성장에 제한이 되고 있는 현황입니다. 그럼에도 컨센예상치로 매출액과 영업이익은 나쁘지 않은 모습입니다. 적정주가는 주당자산가치에 의해 31000 ~ 46500원 정도이며, 주당순이익에 의해 10000 ~ 15000원 정도입니다.
적정주가가 중요한 이유는 신저가 매매에서 바닥이 어디인지 모를 때 적정주가를 기준으로 매수를 시작한다던지, 다이버전스 포착과 더불어 매수를 위한 좋은 근거가 됩니다.
매수하기 제일 좋은 포지션은 지지저항 + 다이버전스 + 적정주가 부근으로 볼 수 있습니다.
포스코퓨처엠 목표 주가는?
현재 강한 매물대와 하락추세선 부근에 있어 매도세가 강한 자리입니다. 저 같은 쫄보 투자자들은 일단 튑니다.. 그리고 지속적으로 관찰해서 돌파 확인 후 재매수도 가능하고, 조정 후 상승 추세를 만드는 추세선이나 5일선 20일선에서 다시 매수를 노려볼 수 있습니다.(손절 잡고!) 하지만 최근 상승 추세선이나 이평선이 더욱 안 맞아 가는 게 한국시장입니다..ㅠㅠ(돈 찍누로 일부러 깨버리는..) 그래서 매수 손절을 반복하다 보면 결국 계좌는 쪼그라지게 되기 때문에 저는 기다리면서 분할매수하는 신저가 매매를 주요 매매기법으로 사용하고 있습니다.
오늘은 오랜만에 돌아온 2차 전지 순환매에서 급등한 포스코퓨처엠의 주가 전망으로 이슈를 정리해 보고 적정 주가 및 목표 주가를 산정해 보았습니다. 감사합니다 ^^ 신저가 매매에 대한 방법을 비트코인선물매매에 적용한 포스팅입니다 참고하시면 좋을 것 같습니다!
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