테슬라, 벤츠 등 흑연 확보 경쟁이 치열해지며 상보가 시장에서 주목을 받고 있습니다. 오늘은 상보의 이슈를 정리해 보고 적정 주가 및 목표 주가를 산정해 보겠습니다.
목차
상보 주가 전망
기업 개요
상보는 코팅필름 제조 및 판매 사업을 영위하고 있으며 사업부문은 제품별로 차량/건축용 필름, 디스플레이용 광학필름, 신소재 필름으로 구분할 수 있습니다.
[차량/건축용 필름]
차량/건축용 열차단 필름은 적외선 및 자외선 차단을 통해 에너지 효율을 높이고 유리 비산에 따른 2차 피해를 방지하며, 보호필름(PPF)은 외부 충격 및 오염으로부터 차량을 보호하는 효과를 가지고 있습니다.
당사는 경쟁사 대비 높은 에너지 절감 효과, 개선된 차단율 등 우수한 품질의 윈도필름 및 보호필름을 양산하고 있습니다.
본 제품군의 연결기준 당기 매출액은 12,879백만 원(내수 6,187백만 원, 수출 6,692백만 원)으로서 전체 매출액의 78%를 차지고 하고 있습니다.
[디스플레이용 광학필름]
디스플레이용 광학필름은 LCD BLU에 적용되는 핵심부품으로 광원에서 나오는 빛을 굴절 및 반사하여 빛의 방향을 전면으로 항하게 함으로써 빛 손실을 최소화하고 휘도를 향상하는 역할을 하며, 당사는 TV, 태블릿 PC 등에 사용되는 디스플레이용 광학필름을 양산하고 있습니다.
본 제품군의 연결기준 당기 매출액은 2,209백만 원(내수 351백만 원, 수출 1,858백만 원)으로서 전체 매출액의 13%를 차지고 하고 있습니다.
[신소재 필름]
연성동박적층판(Flexible Copper Clad Laminate)은 스마트폰과 태블릿 PC 등의 기기에 들어가는 연성회로기판(FPCB)의 핵심 소재입니다.
당사는 테프론을 적용하여 유전 손실률을 낮춤으로써 5G 등 초고속 통신에 적합한 성능을 보유한 FCCL을 개발하였으며, 고객사 확보를 통한 양산을 준비하고 있습니다.
배리어(Barrier) 필름은 수분 및 기체의 투과율을 낮춰 외부 환경요인으로 부터 제품을 보호하는 역할을 하며, 이로써 더욱 오랜 기간 사용을 가능하게 합니다. 차단성 및 작업성이 우수한 배리어필름의 대량생산(Roll To Roll)이 가능한 기술을 보유하고 있으며, 퀀텀닷(QuantumDot) 시트용, 전자가격표시기(Electric Shelf Label)용으로 양산하고 있습니다.
주요 제품별 매출 현황
원재료 수급 현황
연구개발 현황
2023년 1분기 실적 현황
전년 동기 대비 매출액 20억 원가량 감소하였으며, 영업이익은 5억 원가량 감소한 실적을 기록했습니다.
상보 이슈(호재) 정리
흑연 확보 경쟁 대란(벤츠., 테슬라)
2035년까지 흑연 광산이 97개 더 필요하다는 분석이 제기되었습니다. 테슬라, 벤츠 등 대형 완성차기업에서 흑연 확보 경쟁을 벌이고 있습니다. 미국이 광물 주요 생산국인 중국에 대한 의존도를 낮추려고 하며 전기차에 들어가는 흑연 확보를 위한 경쟁도 치열해지고 있습니다.
이에 따라 상보와 같이 그래핀 제조업체에 장중 매수세가 몰리고 있습니다. 그래핀은 흑연을 가공해 만드는 첨단 신소재로 흑연 수요 부족에 가격이 급등하며 수혜 전망이 잇따르고 있습니다.
30억 원 자사주 취득
케이비증권을 통해 2023년 4월 6일부터 2023년 10월 5일까지 30억원 규모의 자사주취득 계약을 체결했습니다. 목적은 주가안정 및 주주가치 제고입니다. 자사주 취득은 호불호 없는 증권시장에서 매우 호재로 여겨집니다. 규모도 30억 원으로 큰 규모의 자사주 매입 공시입니다.
상보 적정 주가는?
2022년 결산기준 70%대의 부채비율, 120%대의 자본유보율을 기록했습니다. 신 사업개발 등의 여력이 많지는 않다고 여겨지는 재무현황입니다.
- 주당순이익에 의한 적정주가(10배 적용): 1,500원
- 주당자산가치에 의한 적정주가(1 ~ 1.5배 적용): 1,100 ~ 1,650원
상보 목표 주가는?
큰 매물대(저항선) 기준으로 목표주가를 산정합니다.
- 1차 목표주가: 2,660원
- 2차 목표주가: 3,250원
단기적인 흐름은 금일 단기고점에서 매우 큰 거래량과, 갭상승, 윗꼬리 패턴으로 하방압력이 강하다고 볼 수 있습니다. 1,890원 부근에서의 단타로 접근하실 수는 있겠으나 추천드리지는 않습니다. 잘못물리면 손절이나 다음 주도세력이 들어올 때까지 긴 하락횡보로 오랜 기간 기다려야 할 수도 있는 자리라고 생각됩니다.
오늘은 흑연대란으로 주목을 받고 있는 그래핀 관련주 '상보'의 실적에 의한 적정 주가 및 목표 주가를 산정해 보았습니다. 도움이 되셨다면 왼쪽하단의 '공감' 부탁드립니다 ^^
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