반도체, 디스플레이, 태양광 관련 사업을 하고 있는 주성엔지니어링이 금일 13% 급등하며 시장의 관심을 받고 있습니다. 오늘은 주성엔지니어링의 이슈를 정리해 보고 적정 주가 및 목표 주가를 선정해 보겠습니다.
목차
주성엔지니어링 주가 전망
기업 개요
당사는 1993년 4월 13일에 설립되었으며 반도체, 디스플레이, 태양전지 제조 장비를 주 사업으로 영위하고 있습니다. 당사는 종속회사를 통해 관련 장비의 해외 판매 및 서비스 업무 등을 영위하고 있으며, 다수 공정 중에서도 증착공정에 필요한 장비를 제조하여 고객사에 주 납품하고 있습니다.
당사가 속한 반도체 산업은 초미세공정화를 통한 원가 경쟁력을 확보하기 위해 기술 난이도가 빠르게 진화하고 있습니다. 즉, 선폭이 더욱 좁아지고 패턴의 종횡비가 증가함에 따라 박막 증착 공정의 단차피복성(Step Coverage)을 더욱 향상해야 하며, 고품질 박막 구현을 위해서 증착막뿐 아니라 하지막의 계면 특성의 미세한 컨트롤도 요구되기 때문에 차별화된 ALD 기술의 중요성이 더욱 강조되고 있습니다.
현재 회사는 Tech-Migration이 더욱 가속화되는 반도체 산업에서 차별화된 ALD 기술을 기반으로 메모리뿐 아니라 비메모리의 다양한 Application의 수요를 충족시킬 수 있는 반도체 양산 장비를 지속해서 개발하는 등 세계 최고 수준의 경쟁력을 확보하고 있습니다. 디스플레이 사업 부문의 경우에는 TFT Layer 확대 및 Encapsulation, ToE(Touch on Encapsulation), MOCVD/ALD 등 중소형과 대형 패널 장비의 다각화를 통하여 디스플레이 사업 부문의 매출 확대를 기대하고 있습니다. 마지막으로 태양광 사업 부문의 경우에는 양산 가능한 세계 최고 HJT 태양전지 발전전환효율을 계속해서 기록하고 있으며 향후 반도체 초미세 공정기술과 OLED 디스플레이 대면적 증착기술을 융복합한 기술을 바탕으로 35% 이상 효율 구현이 가능한 차세대 태양전지(Tandem) 장비를 시장에 최초로 선보여 태양전지의 새로운 패러다임을 제시할 것입니다.
2023년 1분기 당사는 2022년 하반기부터 본격적으로 시작된 반도체 수요 둔화와 이에 따른 전방업체들의 설비 투자 계획 축소의 영향으로 전년 동기 대비 실적이 감소하였습니다. 당사의 2023년 1분기 연결기준 매출액은 약 687억 원으로 2022년 1분기 대비 35.8% 감소했습니다. 영업이익은 약 116억 원으로 전년 동기 대비 약 62.1% 감소했으며 영업이익률은 16.9%를 기록하였습니다. 당기순이익은 전년 동기 대비 57.7% 감소한 104억 원(당기순이익률 15.1%)을 기록하였습니다.
사업부문별 매출 현황
국가별 매출 현황
연구개발 실적 현황
주성엔지니어링 배당금 현황
주성엔지니어링 배당금 현황입니다. 2022년 결산배당으로 2023년 지급된 배당금이 주당 193원으로 배당수익률 1.71%를 기록했으며, 전년도 결산으로 2022년 지급된 배당금은 주당 155원으로 배당수익률 0.73%를 기록했습니다.
연결회사(자회사) 현황
주성엔지니어링 이슈 정리
SK하이닉스, 중화권 등 해외 수출 공급 확대 기대감
주성엔지니어링의 High-K Cap 공정 장비는 미세화 측면에서 최우선 순위의 장비입니다. SK하이닉스의 투자 상향 조정 시 여러 벨류체인 중에서 추가로 실적의 상승이 될 수 있습니다. 또한 업계에서는 2023년 4분기부터 중화권 및 해외권 수출의 매출 인식 극대화가 예상이 되고 있습니다.
원자층증착(ALD) 방식의 차세대 디스플레이 적용 기대감
ALD는 반도체 공정에서 반도체원판을 특수물질로 균일하게 코팅하는 기술입니다. ALD는 갈수록 미세화하는 반도체 공정에서 얇고 정교한 코팅을 가능하게 합니다. 반도체에서 먼저 상용화된 ALD 공법은 향후 차세대 디스플레이(플렉시블, 투명 OLED 등)의 양산에도 도입될 것으로 전망됩니다.
삼성전자 52주 신고가, 중소형 반도체주 관심
반도체 업황 변곡점이 임박했다고 보고되고 있고 실제로 양기관에서 적극적인 매수도 들어오며 관련주들이 상승랠리를 보이고 있습니다. 주성엔지니어링뿐만 아니라 티에스이, 하나머티리얼즈, 하나마이크론 등이 언급되고 있습니다.
주성엔지니어링 적정 주가는?
주성엔지니어링 재무제표입니다. 매출액과 영업이익은 반도체 업황 사이클에 따라 요동치고 있습니다. 부채비율은 60%대, 자본유보율은 1700%대로 그동안 안정적인 재무구조 확립과 위험 대비를 위해 많이 노력을 하고 있는 듯합니다.
- 주당순이익에 의한 적정 주가(10배 적용): 11,000원
- 주당자산가치에 의한 적정 주가(1 ~ 1.5배 적용): 11,000 ~ 16,500원
주성엔지니어링 목표 주가는?
주성엔지니어링 일봉차트입니다. 현재 하단 박스권을 돌파하여 어느 정도 거래량이 붙은 모습입니다. 앞선 매집봉 보다 강하게 거래량이 붙었다면 유통물량 대회전으로 하락추세를 예측할 수 있지만 그렇지 않기 때문에 추가 상승에 더 무게를 둘 수 있습니다.
2차 전지 재료처럼 앞선 매물대를 한 번에 다잡아 먹는 정도의 상승보다는 주요 매물대에서 저항을 맞으며 상승하는 패턴을 기대해 보면 좋을듯합니다. 19,800원 대에서 매수 후 하방으로 강하게 이탈하면 손절하는 정도의 전략을 가져가면 좋을 것 같습니다. 현재 보유 중인 주주분들을 주요 매물대에서 예약매도로 분할매도 하며 안전하게 매매하시면 좋을 듯합니다.
- 1차 목표주가: 22,700원
- 2차 목표주가: 27,800원
오늘은 주성엔지니어링의 주가 전망으로 이슈를 정리해 보고 적정 주가 및 목표 주가를 산정해 보았습니다. 포스팅이 도움이 되셨다면 왼쪽하단의 '공감' 부탁드립니다!
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