시가총액 2조 8600억의 LS가 금일 상한가로 장마감했습니다. 오늘은 LS에 어떤 호재가 있는지 이슈를 정리해 보고 적정 주가 및 목표 주가를 산정해 보겠습니다.
목차
LS 주가 전망
기업 개요
지주회사(持株會社, Holding Company)란 다른 회사의 주식을 소유한 회사이며 단순히 주식을 소유하는 것만이 아니라, 해당회사의 법적기준 이상의 주식(의결권)을 보유함으로써 그 회사에 대하여 실질적인 지배권을 취득하는 것을 목적으로 하는 회사입니다. 지주회사는 크게 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다. 순수지주회사는 어떠한 사업활동도 하지 않고, 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된 목적으로 하며 지배하는 자회사들로부터 받는 배당금을 주된 수입원으로 하고 있습니다. 사업지주회사는 직접 어떠한 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 회사입니다.
당사는 LS상표권의 소유주로서 브랜드의 가치제고 및 육성, 보호 활동을 종합적으로 수행해 나가고 있습니다. 그 일환으로 2010년 1월 1일부터는 LS상표권을 사용하는 회사와 상호 간에 상표사용계약을 체결하여 사용상의 권리와 의무를 명확히 함과 아울러 상표권 사용료를 수취하고 있습니다. 상표권 사용료는 상표권을 사용하는 회사의 매출액을 기준으로 산정되며, 2022년 인식한 상표권 사용수익은 369억 원입니다.
당사는 연결기준의 사업형태를 고려하여 전선사업부문, 일렉트릭사업부문, 엠트론사업부문, 엠앤엠사업부문, 아이앤디사업부문으로 사업을 구분하고 있습니다. 전선사업부문은 전선, 전력, 통신 등으로 세분하였고, 일렉트릭사업부문은 전력, 자동화, 금속, IT 등으로 세분하였으며, 엠트론사업부문은 기계와 부품, 엠앤엠사업부문은 금속, 귀금속, 화성 등 그리고 아이앤디사업부문은 부동산 개발사업부문과 해외사업부문으로 세분화하였습니다.
<LS 사업부문별 주요 제품 및 고객>
| 전선사업부문 | 전선 | 피복선, 산업용특수케이블 등 | GS건설, LG전자 등 |
| 전력 | 송배전용 초고압케이블 등 | 한국전력 등 | |
| 통신 | 광케이블, Data케이블 등 | KT, GS건설 등 | |
| 일렉트릭사업부문 | 전력 | 계량기,계전기,초고압,배전반 등 | 한국전력, 해외전력청, IT관련기업 등 |
| 자동화 | PLC,INVERTER 등 | 반도체, LCD 등 생산설비업체 등 | |
| 금속 | 동관,STS관 등 | 조선업체, 한국가스공사 등 | |
| IT | ERP 유지보수, 데이터센터, IT 시스템설계 구축, 스마트 팩토리 등 |
LS 그룹사 등 | |
| 엠트론사업부문 | 기계 | 트랙터, 사출성형기 등 | 농협, 삼성전자 등 |
| 부품 | 커넥터 등 | 삼성전자 등 | |
| 엠앤엠사업부문 | 금속 | 전기동 | LS전선, 대한전선, 삼동 등 |
| 귀금속 | 금 ,은 등 | 삼성금거래소, 신한메탈 등 | |
| 화성 등 | 황산, 희소금속 등 | Trammo, Glencore 등 | |
| 아이앤디사업부문 | 부동산 | 부동산 개발 사업 | 군포, 안양 지구단위구역 입주자 |
| 해외투자 | Cyprus Investments 투자사업 | 북미, 유럽 등 수요자 |
LS 주요 제품 매출 현황
LS 주요 매출처 및 비중
LS 배당금 현황
29년 연속 결산배당 진행 중입니다. 올해 지급된 배당금은 2022년 결산으로 주당 1550원, 작년에 지급된 배당금은 2021년 결산으로 주당 1450원으로 각 배당수익률 2.1%, 2.7%를 기록했습니다. 5년 평균 배당수익률은 2.5%입니다.
LS 이슈 정리
LS, 2차 전지 관련주?
LS는 양극재 전문 업체인 엘앤에프와 합작으로 법인을 설립해 양극재의 핵심 소재인 전구체 사업에 본격적으로 진출하고 자회사인 LS MnM이 황산니켈 사업을 시작해 2차 전지 소재주로 구분됩니다.
LS는 그렇다 해도 LS그룹의 LS네트웍스와 LS전선아시아마저 2차 전지 테마주로 엮이며, 투자금이 쏠리는 것은 비정상적인 2차전지 과열 현상입니다.
KT서브마린, 최대주주 KT에서 LS로
LS전선이 3자 배정 유상증자 참여 및 장내 매수를 통해 보통주 약 556만 주를 보유하고 있습니다. KT와의 주주 간 계약으로 확보한 매수청구권 행사로 사실상 최대주주 지위를 확보했습니다.
KT서브마린은 매출액 179억, 영업이익 55억을 2분기에 기록하며 지난해 동기간 동안 매출액은 60% 상승, 영업이익은 흑자전환했습니다. KT서브마린은 해저전력 케이블까지 사업분야를 확장하여 LS전선과의 시너지를 내서 향후 매출증대에 대한 기대감을 가지고 있습니다.
LS 적정 주가는?
LS 재무제표입니다. 주식시장에서 지주회사는 항상 저평가되는 기조가 있었는데 최근에는 에코프로, 포스코홀딩스, LS 등 2차 전지관련 지주회사는 급등세를 이어가고 있습니다. 부채비율 200%대로 다소 높지만 자본유보율은 준수한 수준입니다.
- 주당순이익에 의한 적정주가(10배 적용): 15만 원
- 주당자산가치에 의한 적정주가(1배 적용): 16만 원
LS 목표 주가는?
LS 월봉차트입니다. 현재 과거 매물대 박스권 안에 있으며, 악성매물로 판단할 수는 없습니다. 12만 원대를 다시 한번 강하게 돌파한다면 16만 원대까지 빠르게 상승할 여력을 가지고 있다고 보입니다. 현재 자리에서 조정받는다면 10만, 9만 대의 하단 매물대에서 매수를 노려볼 수 있을듯합니다.
- 목표주가: 16만 원(돌파 시 16만원 조정 시 재매수 전략)
오늘은 2차 전지로 새롭게 주목받고 있는 LS의 이슈를 정리해 보고 적정 주가 및 목표 주가를 산정해 보았습니다. 목표 주가는 예약매도로 활용하시기 바라며 급등세의 종목들은 눌림목(지지선)에서 관심 있게 보셨다가 대응하시면 좋을 듯합니다.
댓글