서남이 금요일 27% 급등하며 장마감하였습니다. 재료는 무려 '꿈의물질 초전도체 구현'입니다. 오늘은 서남의 이슈를 정리해보고 주가 전망으로 적정 주가 및 목표 주가를 산정해보겠습니다.
목차
서남 주가 전망
기업 개요
현재 당사에서 제조, 판매되고 있는 2세대 고온초전도 선재는 일정온도(임계온도) 이하에서 저항이 완전히 영이 되는 물질이고, 구리 등 일반적인 금속과는 달리 저항에 의한 손실없이 전류를 흘릴 수 있습니다. 또한 초전도 자석은 대형 연구과제, 의료, 수송 분야에 가장 많이 활용되는 분야로 초 고자장 자석 설계 및 극저온 환경 설계기술을 보유하며 고자장 무절연 고온초전도 자석 시스템, 무절연 고온초전도 자석 회전기를 개발하여 납품하고 있습니다.
2023년 3월 31일 기준으로 제품의 수출 1,029백만원, 내수 383백만원, 상품 매출 1백만원으로 총 매출액 1,413만원입니다. 판매 방법은 대부분 수주에 의한 판매 방식으로 주요 시장인 케이블, 한류기, 자석응용분야의 고객사인 한국전력, LS전선, LS일렉트릭, SuperOx, Siemens, Commonwealth Fusion System, NASA, 한국철도기술연구원, 수퍼제닉스, NEXANS, Airbus, Showa Cable 등과 맞춤형 제품 개발 및 신규 사업 발굴 등 시장 확대를 위해 다각도로 협력하고 있으며, 고 자장 초전도 자석은 연구과제 활동을 통해 자체 기술력 및 브랜드 인지도를 증강 시키는 한편, 서울대학교, 한국기초과학지원연구원등 국내 유수의 연구진들과 협력관계를 구축하며 고성능 NMR, 연구용 자석 수요에 대응함과 동시에 기 판매 제품의 수리용역, 코로나 이후 다시 시작된 국제 초전도 학회(ASC2022, EUCAS 2023등) 에 전시 부스를 내고 전문 분야 주요 고객과의 밀접 접촉기회를 확대 하고 있으며, 중국 시장확대를 위해 반도체 관련 중국 주재원 출신의 전문 영업 인력을 채용하고, 중국 시장 진입을 위해 노력 하고 있습니다. 초전도 응용기기의 기술적 장벽으로 인해 초전도 관련 전문 학회를 통한 기술 공유 및 Supply chain 구축이 여타 산업보다 매우 중요하게 여겨지는바, 당사는 국내외 학회 및 전시회에 전시 부스 설치 및 연구논문 발표를 통해 사업 기회를 확대 하고 있습니다. 해외 수출 판로 확대를 위해 Aerospace International, NEWBIL 등 해외 현지 에이전트를 통한 기술영업 활동을 지원하고 있으며, 특별히 인도지역의 Agent를 통한 국영연구기관의 국제 경쟁입찰에 참여하여 낙찰 받고, 최종 계약체결을 완료했습니다.
신규 생산설비로는 초전도 선재 특성 향상을 위해 RCE-DR 장비를 제작하였으며, 자기장하 특성이 기존에 비해 2배 이상 증가하여 제조할 수 있도록 최적화 진행을 마쳤습니다. 현재 제조 공정에 투입하였으며, 초전도 케이블이나 한류기 뿐만 아니라 자석 및 핵융합 분야 등 보다 다양한 응용기기 분야에 선재 공급이 가능해졌습니다. 또한 생산성 증대를 위해 IBAD 장비와 PLD 장비를 개발하기 위하여 연구를 진행하고 있습니다.
당사의 기업부설 연구소는 2005년 설립되었으며 초전도 선재 공정의 수율향상과 새로운 공정 개발을 수행하는 소재개발팀과 초전도 자석 개발을 기본으로 다양한 초전도 응용기기에 대한 연구를 하는 기기개발팀으로 이루어져있습니다. 연구인력은 미등기임원을 포함하여 9명이며, 2023년 3월 31일 기준으로 26,828만원이 연구개발비용으로 소요되었습니다. 15개의 정부과제를 완료하였으며, 2개의 정부과제를 진행하고 있습니다. 또한 초전도 선재와 관련된 특허권은 66개가 있습니다.
서남 주요제품별 매출 현황
서남 연구개발 현황
서남 이슈 정리
서남 전환청구권 행사
전환청구권 행사는 보유한 사채를 주식으로 전환하는 것입니다. 시장에서 전환사채하면 악재로 인식되기도 하지만 꼭 그렇지는 않습니다. 전환사채를 발행한 기업은 부채로 잡히게 되지만 금융권에 상환해야하는 자금을 기업의 주식으로 주는 형태입니다. 은행에서 차입을 하지 않고 전환사채를 발행해서 자금을 조달하기 위해 전환사채를 발행하는 것입니다. 전환청구란 사채를 주식으로 전환하는 것입니다. 사채가 주식이 되면 유통주식수가 많아져서 장중에 매도되는 물량이 많아질 확률이 높습니다. 그렇기 때문에 시장에서는 주로 악재로 여겨집니다.
초전도체 구현 기대감
한국에서 상온 초전도체를 구현했다는 소식에 서남이 급등했습니다. 서남은 초전도 선재 개발 전문 업체로 퀀텀에너지연구소 대표 연구팀이 상온 초전도체를 구현했다고 주장하는 논문이 출판사이트에서 공개되면서 수혜주로 부각되고 있습니다. 초전도체란 전기저항이 0인 물질을 의미하는데, 꿈의 물질로 불리고 있습니다. 논문이 공개된 사이트는 '아카이브'로 동료 평가를 거치지 않은 논문을 빠르게 공개하기 위한 사이트입니다. 누구나 쉽게 게재할 수 있는 구조로 학계의 검증을 받지 않았습니다.
상온 초전도체는 금속 등에서 전기저항이 어느 온도 아래에서 0이되는 물질인데, 전기 저항을 없애면 저항이 소모하는 에너지를 줄일 수 있어 자기부상열차나 전력망 등 사용처가 무궁무진하다. 현재는 극저온이나 초고압에서만 초전도 현상을 구현가능하다.
서남 적정 주가는?
매출액은 2020년 대비 5배 정도 증가했습니다. 영업이익은 연속 적자기록 중이며, 부채비율 123%에 자본유보율 -34%로 매우 불안한 재무를 유지하고 있습니다.
- 주당자산가치에 의한 적정주가: 300 ~ 400원
서남 목표 주가는?
서남 주봉차트입니다. 현재 과거 주요매물대 속에서 초전도체란 재료로 급등했지만 재료와 테마란 소문만 무성하다가 끝나는 경우가 많기때문에 주의가 필요합니다. 관심이 있으신 분들은 추가 급등을 지켜보시다가 4600 ~ 5100 구간에서 지지를 받을 때 매수하는 전략을 제외하고는 급등 가운데 탑승하는 등의 투자는 지양하시기 바랍니다.
오늘은 서남의 주가 전망으로 적정 주가 및 목표 주가를 산정해보았습니다. 초전도체가 꿈의 물질이지만 연속 적자를 기록중인 주식을 급등 가운데 매수하는 것도 쉽지 않습니다. 또한 개인이 테마와 재료의 사실 진위여부를 확인하기가 어려우니 욕심을 버리고, 본인만의 투자원칙을 꼭 지키는 것을 추천드립니다.
최근 개업을 하며 보유주식수도 엄청 줄이고, 블로그 포스팅도 수가 많이 줄고 있습니다.. ㅠㅠ 점포가 안정화 되면 포스팅도 1일 1포스팅 회복할 예정이니 관심있게 봐주세요 ^^ 감사합니다.
댓글