아모레퍼시픽이 8% 이상 급등하며 장마감했습니다. 오늘은 아모레퍼시픽의 주가 전망으로 이슈를 정리해 보고 적정 주가 및 목표 주가를 산정해 보겠습니다.
목차
아모레퍼시픽 주가 전망
기업 개요
당사는 화장품의 제조 및 판매, 생활용품의 제조 및 판매, 건강기능식품의 제조 및 판매를 하고 있습니다. 사업부문은 크게 화장품 사업부문과 DB(Daily Beauty) 사업부문으로 구분되어 있습니다. 화장품 사업부문은 설화수, 헤라, 라네즈, 아이오페, 에스트라 등 다양한 럭셔리 및 프리미엄 브랜드 포트폴리오를 갖고 있습니다. 주요 럭셔리 브랜드인 설화수와 주요 프리미엄 브랜드인 라네즈는 국내뿐 아니라 해외에서도 좋은 반응을 얻고 있으며, 견고한 시장 지위를 유지하고 있습니다. DB(Daily Beauty) 사업부문 또한 려, 미장센, 해피바스, 일리윤 등 다양한 생활용품 브랜드로 사업을 전개하고 있습니다.
주요 브랜드 려, 미장센은 프리미엄 기능성 제품 출시 및 육성을 통해 프리미엄 카테고리를 강화하고 있습니다. 판매 경로는 크게 순수 국내, 면세와 해외법인 및 수출로 구분되어 있습니다. 순수 국내는 온라인, 백화점, 방문판매, 전문점, 할인점, 대리점 등의 매출을 포함합니다. 2023년 4분기 누계 기준 경로별 매출 비중은 순수 국내 49%, 면세 12%, 해외법인 및 수출은 39%입니다.
당사는 더 나은 사회와 환경을 위해 지속가능경영을 실천하고자 힘쓰고 있습니다. 제품에 환경 또는 사회 친화적 속성을 구현하고, 고객의 지속가능한 라이프스타일 영위에 기여하는 브랜드 활동을 전개하고 있습니다. 더불어 기후 위기를 해결하고 대자연과 공존하기 위한 노력을 기울이고 있습니다.
주요 제품 및 매출 현황
주요 계약 현황
배당금 현황
보통주 주당 680원, 우선주 주당 685원 지급되었습니다. 배당수익률 0.5% 정도의 수익금입니다.
아모레퍼시픽 이슈 정리
2024년 1분기 영업이익 개선
모레퍼시픽의 해외 매출은 3368억 원으로 전년 대비 2.4% 감소했다. 아시아 지역 매출이 줄어든 탓이다. 아모레퍼시픽은 중화권(중국, 홍콩, 대만) 매출은 전년 대비 19.3% 줄어든 1482억 원을 나타냈다. 기타 아시아(동남아시아, 일본) 지역 매출도 4.2% 감소한 835억 원을 기록했다. 반면 미주와 EMEA(유럽, 중동) 중심의 서구권 매출은 1051억 원으로 전년 대비 41.6% 성장했다. 설화수, 라네즈, 이니스프리 등 주요 브랜드의 성장세가 뒷받침됐다는 것이 회사 측의 설명이다.
아모레퍼시픽 역시 중국에서 LG생활건강과 비슷하게 KOL과의 협업, 백화점 VIP 클래스 등을 진행했다. 하지만 중국 내 영업적자를 줄이기 위해 기존 사업에 드는 비용을 효율화하면서 매출에 영향을 미쳤다. 아모레퍼시픽 관계자는 "중국 내 자국브랜드 선호 추세에 맞춰 브랜드별 핵심 제품에 집중하기 위해 주요 채널 재고를 축소했다"면서 "라네즈, 이니스프리의 오프라인 매장을 줄인 영향도 있다"라고 말했다.
대신 아모레퍼시픽은 비중국 지역에서 주요 브랜드 제품 포트폴리오를 강화하고 채널 접점을 늘리는 데 집중했다. 주력 브랜드인 설화수 온라인 직영몰의 마케팅을 강화하고 신규고객 유입을 늘려 매출을 성장시켰다. 실제로 유럽, 중동 지역 매출은 전년 대비 52% 늘었다. 특히 라네즈 립 카테고리와 스킨케어 제품 매출은 2배 성장했다. 이니스프리는 영국 'Space NK' 채널에 신규 진출했고 프랑스·이탈리아·스페인 등 유럽의 '세포라'에서 리브랜딩 캠페인을 전개했다.
아모레퍼시픽은 성장 잠재력이 큰 지역을 중심으로 글로벌 사업 지형을 재편하기로 했다. 또 핵심 고객 기반의 새로운 고객 관리(CRM) 프로그램을 실행하는 등에 주력할 예정이다.
아모레퍼시픽 적정 주가는?
2021년 결산대비 2023년까지 점차적으로 매출액 축소되었으며, 2024년 매출액은 증가할 것으로 예상되고 있습니다. 부채비율 20%대 자본유보율 14000%대로 매우 튼튼한 재무를 유지하고 있습니다.
- 주당순이익에 의한 적정주가(10배 적용): 20000 ~ 48000원
- 주당자산가치에 의한 적정주가(1배 적용): 75000원
아모레퍼시픽 목표 주가는?
우량기업에 장기투자를 하는 것은 좋지만 보통은 장기보유를 하기는 어렵습니다. 그래서 개인의 원칙을 세워 매수타점을 잡고 매도타점을 잡아서 기계적으로 매매를 하는 것이 감정에 휘둘리지 않는 이상적인 매매방법입니다. 단기 박스권을 돌파한 형태로 상단 매물대 까지는 근접할 가능성이 높아 보입니다. 하지만 주요 매물대에서 매도를 하며 수익을 관리해 줘야 하락장에서도 수익을 유지할 수 있습니다. 계속 상승하지 않고 조정을 준다면 14만 원 ~ 15만 원 박스권 하단 구간에서 매수를 노려볼 수 있을듯합니다.
4월은 지수가 많이 내렸지만 마지막에 약간의 반등을 보여주며 4월을 마감했습니다. 1달간 4%의 잔고 증가를 기록했으며 매매한 종목과 섹터는 많습니다. 자신만의 원칙을 세워서 매매하게 되면 하락에도 심적으로 크게 흔들리지 않으며 꾸준하게 매매를 할 수 있습니다. 대신 장기보유를 지양하기 때문에 10배 100배 같이 크게 수익을 볼 수 없습니다. 일정 반등구간에서 거의 다 매도를 하는 원칙 때문입니다. 하지만 보유하고 있는 자금 규모가 커진다면 스윙 말고 별도의 장기 투자도 겸해서 운용할 계획입니다.
오늘은 아모레퍼시픽의 주가 전망으로 이슈를 정리해 보고 적정 주가 및 목표 주가를 산정해 보았습니다. 오늘의 포스팅이 도움이 되셨다면 왼쪽 하단의 '공감' 부탁드립니다. ^^
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